Bitcoin avant l'inflation américaine : 694 millions de dollars de longs liquidés, une baleine se réveille

Le marché retient son souffle. À la veille de la publication de l’inflation américaine de septembre, le bitcoin évolue entre 82 000 et 84 000 dollars, après une séance marquée par d’importantes liquidations. Les investisseurs institutionnels réduisent leur exposition, les options dessinent des zones de protection, et une baleine dormante depuis six ans vient de déplacer près de 378 millions de dollars de bitcoins.

Le rendez-vous du CPI

Les chiffres de l’indice des prix à la consommation (CPI) américain de septembre sont attendus le mercredi 14 octobre à 8 h 30, heure de New York, soit 14 h 30 à Paris. Le consensus anticipe une inflation globale de 3,6 à 3,7 % sur un an, contre 3,4 % le mois précédent, et une inflation sous-jacente, hors énergie et alimentation, d’environ 0,2 % sur un mois. L’indice des prix à la production suivra le 15 octobre.

L’enjeu est la réunion de la Réserve fédérale des 27 et 28 octobre. Une inflation plus forte que prévu renforcerait le scénario d’une politique monétaire plus restrictive, généralement défavorable aux actifs risqués comme les cryptoactifs.

Une séance de liquidations

Selon CoinGlass, environ 803 millions de dollars de positions ont été liquidées en 24 heures sur l’ensemble du marché crypto, dont 694 millions de positions acheteuses, soit 86 % du total. Le bitcoin représentait environ 181 millions de dollars et l’ether 178 millions.

Le choc est venu en partie d’Asie : selon CoinDesk, l’indice coréen KOSPI a reculé de plus de 6 %, Samsung et SK Hynix d’environ 8 %. Le bitcoin est brièvement passé sous 81 000 dollars avant de revenir autour de 83 000 dollars.

Les ETF continuent de sortir

Selon les données de Farside, les ETF bitcoin au comptant ont enregistré le 12 octobre 65,4 millions de dollars de sorties, intégralement attribuables à IBIT, le fonds de BlackRock. La semaine précédente, ils avaient perdu environ 680 millions de dollars, la plus forte décollecte hebdomadaire depuis plus de trois mois.

Ce que disent les options

Selon CryptoSlate, environ 451 millions de dollars d’options de vente arrivent à échéance le 16 octobre sur Deribit aux prix d’exercice de 80 000 dollars (188 millions), 78 000 dollars (162 millions) et 76 000 dollars (101 millions). Ces positions ne traduisent pas forcément des paris baissiers : une partie est vendue par des investisseurs qui encaissent une prime. Elles indiquent néanmoins les niveaux que le marché surveille en cas de surprise sur l’inflation.

Un sentiment redevenu neutre

L’indice Fear & Greed, qui mesure le sentiment du marché, est retombé à 56, une zone neutre, comparable à son niveau d’avant le rallye d’août. Il avait culminé à 82 le 26 août.

Une baleine se réveille après six ans

Selon les données de Lookonchain et d’Arkham reprises par The Block, un portefeuille inactif depuis plus de six ans a déplacé le 12 octobre 4 582 bitcoins, soit environ 377,6 millions de dollars, vers cinq adresses. Ces bitcoins avaient été reçus en mars 2020, lorsqu’ils valaient environ 40,8 millions de dollars.

Un tel mouvement ne signifie pas automatiquement une vente : il peut s’agir d’une réorganisation de la conservation, d’un changement de portefeuille ou d’une préparation à des transactions de gré à gré. Les marchés surveillent toutefois ces réveils, car ils peuvent annoncer une offre supplémentaire.

Ce qu’il faut retenir

Le bitcoin aborde le rendez-vous de l’inflation avec un positionnement fragile : des positions à effet de levier purgées, des flux institutionnels négatifs et un sentiment neutre. Le chiffre de mercredi pourrait donner la direction des prochaines semaines, avant la décision de la Fed fin octobre.

Cet article est une information, pas un conseil en investissement.

Sources : CoinGlass et CoinDesk, Farside, CryptoSlate, Crypto Briefing, The Block (données Lookonchain et Arkham), FinancialJuice.

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