Inflation à 3,7 % aux États-Unis : le scénario d'une hausse de taux revient, le bitcoin passe sous 81 000 $

Le chiffre de l’inflation américaine a changé le ton des marchés. Publié le 14 octobre, l’indice des prix à la consommation de septembre ressort à 3,7 % sur un an, au-dessus des attentes. Plus que la baisse des actifs risqués, c’est le retour d’un scénario longtemps écarté qui frappe : celui d’une nouvelle hausse des taux de la Réserve fédérale dès octobre.

Une inflation qui accélère, tirée par l’essence

Selon le Bureau of Labor Statistics, l’inflation globale atteint 3,7 % sur un an en septembre, contre 3,4 % en août et un consensus de 3,6 %. Sur un mois, les prix progressent de 0,6 %, la plus forte hausse mensuelle en cinq mois.

L’énergie est la principale responsable. L’essence a représenté « plus de la moitié » de la hausse mensuelle de l’indice, avec un bond de 9,1 % sur un mois et de 34,2 % sur un an. L’inflation sous-jacente, hors énergie et alimentation, accélère aussi, à 2,6 % sur un an contre 2,4 % en août, pour une progression mensuelle de 0,3 %.

La Fed face à une nouvelle hausse

La Réserve fédérale a déjà relevé ses taux en septembre, à une fourchette de 3,75 à 4,00 %, une première depuis 2023. Sa prochaine réunion se tient les 27 et 28 octobre.

Après la publication, les marchés ont fortement révisé leurs anticipations. Selon CoinDesk, la probabilité d’une nouvelle hausse en octobre mesurée par l’outil FedWatch du CME est passée d’environ 22 % à près de 47 %, avant de redescendre autour de 25 à 26 %. Sur les marchés prédictifs, Polymarket a brièvement approché les 50 %. Le statu quo reste le scénario le plus probable, mais l’hypothèse d’un nouveau resserrement est revenue dans le débat.

Les cryptoactifs sous pression

Le bitcoin, qui évoluait près de 84 000 dollars avant la publication, est d’abord revenu vers 82 000 dollars, puis s’est approché de 80 000 dollars en début de séance asiatique le 15 octobre, avant de se stabiliser autour de 81 000 dollars, selon CoinDesk.

Les liquidations ont atteint près d’un milliard de dollars sur 24 heures, très majoritairement sur des positions acheteuses. Les estimations varient selon les outils de suivi : CoinGlass recense environ 974 millions de dollars, dont 896 millions de positions longues.

Les mineurs, premières victimes en Bourse

À Wall Street, la séance du 14 octobre a été la pire depuis juillet pour le S&P 500, en baisse de 1,1 %, et le Nasdaq, en recul de 1,9 %. Les valeurs liées au minage de bitcoin et au calcul pour l’intelligence artificielle ont été particulièrement touchées : TeraWulf, Core Scientific, Cipher et IREN ont cédé plus de 12 % en séance, selon Cointelegraph.

L’onde de choc en Asie

Le lendemain, le jeudi 15 octobre, l’indice coréen KOSPI a chuté de plus de 8 % en séance, déclenchant des coupe-circuits, avant de clôturer en baisse de 7,57 %, à son plus bas niveau depuis six mois. Selon le Seoul Economic Daily, les doutes sur la rentabilité des infrastructures d’intelligence artificielle se sont ajoutés au chiffre de l’inflation américaine et à un rendement à 10 ans américain autour de 5,3 %.

Pourquoi c’est important pour les cryptoactifs

Une politique monétaire plus restrictive renchérit le coût de l’argent et pèse généralement sur les actifs risqués. Pour le bitcoin, l’enjeu des prochaines semaines sera la réunion de la Fed de fin octobre, mais aussi la trajectoire des prix de l’énergie, principal moteur de l’accélération de l’inflation.

Ce qu’il faut retenir

Le chiffre de septembre ne change pas seulement les cours : il change le régime de marché. La question n’est plus seulement de savoir quand la Fed cessera de serrer, mais si elle devra serrer encore. Tant que cette incertitude persiste, la volatilité devrait rester élevée.

Cet article est une information, pas un conseil en investissement.

Sources : Bureau of Labor Statistics, CBS, CoinDesk, Crypto Briefing, CoinGlass, Cointelegraph, Seoul Economic Daily.

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