BNY et Citadel Securities font entrer un titre du Trésor tokenisé dans le repo

La tokenisation quitte la vitrine pour la salle des machines. Cette semaine, BNY et Citadel Securities ont utilisé un titre du Trésor américain tokenisé dans une opération de pension livrée, DRW et Marex ont conclu un swap sur un indice entièrement tokenisé, et Interactive Brokers a ouvert le staking d’ether à ses clients. Ces opérations touchent au financement quotidien des marchés, pas seulement à la communication.

BNY et Citadel : le repo, cœur du financement de Wall Street

Le marché du repo, ou pension livrée, permet aux institutions de se financer au jour le jour en prêtant des titres en garantie contre des liquidités. C’est l’une des infrastructures centrales du système financier.

Selon The Defiant et Blockhead, Citadel Securities a acheté via BNY un titre du Trésor américain à deux ans (une « note », et non un bon à court terme) enregistré sur le registre numérique privé de BNY, négocié sur la plateforme Tradeweb. Le règlement s’est fait en quelques minutes, contre un jour ouvré habituellement. Citadel a ensuite apporté ce titre en garantie dans une opération de pension tripartite au jour le jour, BNY fournissant les liquidités.

BNY la présente comme la « première utilisation d’actifs tokenisés sur une grande plateforme de repo tripartite ». « Une circulation efficace des garanties de haute qualité est fondamentale pour le bon fonctionnement des marchés », souligne Dan Doherty, de Citadel Securities. Il s’agit d’une opération unique : ni son montant ni une date de déploiement à grande échelle n’ont été communiqués.

Premier swap sur un indice entièrement tokenisé

Le 13 octobre, la plateforme Derivnex a annoncé un swap de rendement total conclu entre DRW et Marex, référençant l’indice obligataire iBoxx USD Liquid Investment Grade de S&P Dow Jones Indices. Kaiko a tokenisé l’indice sur le réseau Canton et y diffuse ses valeurs officielles. L’opération est présentée comme le « premier dérivé de gré à gré à référencer un indice entièrement tokenisé ».

L’intérêt est opérationnel : selon Don Wilson, fondateur de DRW, les deux parties peuvent « travailler à partir du même registre », ce qui simplifie le rapprochement des données, l’une des tâches les plus coûteuses des marchés de dérivés.

Federated Hermes prépare ses fonds on-chain

Le gestionnaire Federated Hermes, qui gère 911 milliards de dollars, prévoit d’émettre lui-même ses premières parts de fonds tokenisées au début de 2027, avec Prometheum pour la conservation, la compensation et le règlement. Les fonds et blockchains concernés ne sont pas encore choisis ; les fonds monétaires devraient ouvrir la voie. Il s’agit d’une annonce, pas encore d’une émission.

Interactive Brokers ouvre le staking d’ether

Interactive Brokers permet désormais à ses clients éligibles de staker et de déstaker de l’ether depuis leur portail client, grâce à l’infrastructure de Zerohash. Les récompenses sont ajoutées automatiquement aux avoirs. « Nous voulons que nos clients gagnent davantage sur les actifs qu’ils détiennent », explique son directeur général, Milan Galik. Le rendement, les frais et les juridictions éligibles n’ont pas été détaillés.

Ripple intègre les portefeuilles de Privy

Ripple a intégré au XRP Ledger les portefeuilles embarqués de Privy, société détenue par Stripe, pour le XRP et le stablecoin RLUSD. Selon CoinDesk, un tableau de bord tiers recense 14,3 millions de transactions cumulées liées aux paiements d’agents d’IA via le standard x402, mais pour des montants totaux très faibles : il s’agit surtout de micropaiements.

Ce qu’il faut retenir

Les annonces de la semaine visent le fonctionnement des marchés plutôt que leur vitrine : financement, dérivés, gestion de fonds, rendement. La plupart restent des premières opérations ou des projets. Mais elles montrent que la tokenisation est désormais testée là où elle peut générer de réels gains d’efficacité.

Sources : The Defiant, Blockhead, PR Newswire (Derivnex), CoinDesk, Bitcoin.com.

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